优叔说

穿越资本迷雾，让投资回归常识

对于这个行业，真是很无语，财务问题的大雷区。

业绩指标，很大程度上影响了IPO的结果，因此涉及收入方面的会计疏漏，在IPO过程中，几乎是无法被原谅的错误。

若是无意的疏漏，会为投资机构和二级韭菜们带来巨大的风险，若是有意的疏漏，那就有财务魔术的嫌疑了。

本案主角，又是农业，永祥粮食，年5月16日IPO上会，但因在收入上犯错，被监管层狠批。虽然时间较远，但本案在商业模式，会计准则方面的问题，近两年的案例中均不多见，所以也值得投资机构仔细研究。

“套餐”比“单卖”贵，做过生意的人应该知道，这样的商业模式，不太合理。

本案中，不仅套餐比单卖贵，还贵了两倍多。同时，收入确认还存在明显缺陷，违背会计准则。

不仅如此，它还身在农业这个“上市重灾区”，我们之前不止一次提到过，这个行业，上市很难，即便上了市，日子也不太好过。

“财务问题，无小事”

涉农企业上市

为什么这么难

永祥粮食，从事农业机械的制造、销售和安装，主要产品为稻谷加工设备，如大型碾米机械。

我国稻米产量位居世界第一，年世界人均大米消耗量预计为67千克，并将持续增长，预计到年末，人均消耗80千克，总需求量增长32%，万吨。[1]

这样的背景下，稻谷加工前景广阔。

-年，它营收为2.0、2.18、2.37亿，净利润为.83、.38、.14万元，业绩稳步增长，准备冲击创业板。

但农业企业在IPO过程中处于较为尴尬的境地。

虽然因大量的补助和政策优惠可以较快成长，但另一方面又因行业特性，存在如现金交易等诸多不规范因素。

频频曝出的财务造假案例更是为涉农企业IPO之路蒙上阴影。

万福生科、新大地、康华农业、北大荒、振隆特产、参仙源、新中基，涉农企业财务魔术，血淋淋的案例太多了，一抓一大把。

上面提到的这些案例，在优塾新近推出的财务魔术案例攻略中，我们都有详细分析。

售价、毛利率异常

“套餐”贵于“单点”

永祥粮食疑点就在于成套设备和单机设备这两项业务的售价和毛利率上：

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